a propos de ratio Sharpe (Jeu The Bull)

par jmp , Boulogne/Mer, jeudi 03 janvier 2008, 21:38 (il y a 5964 jours) @ happé

» Pour juger du couple performance/risque de chaque portefeuille, il
» suffirait de calculer à la fin de l'année le ratio : performance du
» portefeuille divisé par écart-type du portefeuille. En effet, plus ce
» ratio serait grand, meilleur serait le couple performance/risque .

Heu... là ça ne changerait rien au classement sur la performance puisque l'écart-type serait alors une fonction de la performance annuelle. Le Sharpe annuel serait le même classement que celui sur la performance.

Sinon le fait qu'on appelle risque la mesure de la volatilité n'est effectivement qu'une convention de langage. On ne sait pas calculer un risque a priori dans le monde de la finance. On sait seulement calculer la volatilité sur une période passée et, comme l'annoncent tous ceux qui affichent leurs performances, celles-ci ne préjugent pas de celles à venir. Le monde de la finance se fait une spécialité d'appliquer des calculs qu'on sait faux mais qui "marchent" dans plus de 90% des cas. Quand ça ne "marche" pas, c'est juste un Krach, ce n'est pas bien grave.

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jean-marie