TXCOM : résultats S1 2019 (Securibourse)

par Frenchvalue, samedi 26 octobre 2019, 14:18 (il y a 1637 jours) @ Franckchen
édité par Frenchvalue, samedi 26 octobre 2019, 14:23

Salut à tous,

Vous en pensez quoi alors de ces résultats semestriels de TXCOM?

Décevants à première vue (CA, Rex et RN en baisse), ils ne sont pourtant pas inattendus. Le contrat polonais exceptionnel de l’an dernier en est à priori la source. Cote positif, les marges augmentent fortement vs. FY 2018 et, en séquentiel, la société fait un bien meilleur semestre que le S2 2018. A noter que Genesta, avant les acquisitions de cet été, avait publié une etude sur l’exercice 2018 dont les prévisions pour 2019 correspondent exactement aux résultats du S1 publiés ce vendredi multipliés par 2. Donc pas vraiment de surprise.

Je ne sais pas quelle sera la réaction du marché lundi mais, de mon côté, je conserve ma position et continue à penser que TXCOM reste sous-valorisée et ce avant même l’intégration des sociétés récemment acquises à la barre du TC (pour 2 euros a priori...), ce qui, je l’espère, devrait générer des résultats additionnels significatifs.

J’attends vos avis avec intérêt et impatience. Merci.

Laurent