Exacompta

par chris, jeudi 23 décembre 2004, 09:48 (il y a 7073 jours)

Bonjour à toutes et à toutes.

Une idée peu évoquée à creuser avec Exacompta, à mon avis une des rares sociétés sérieures et rentables en forte décote sur ses fonds propres.

Exacompta Clairefontaine produit du papier d'impression et d'écriture dont la majeure partie est vendue directement, le complément étant transformé dans ses ateliers en articles d'écoliers ou de bureaux.
Le groupe organises ses activités autour de 3 pôles :
- production de papier
- façonnés : vente de cahiers et d'enveloppes sous la marque Rhodia;
- agendas et papeterie de luxe : gammes Quo Vadis et Exacompta.
Le groupe développe actuellement un pôle « Loisirs créatifs » par croissance externe.
Exacompta résiste relativement bien dans une conjoncture difficile marqué notamment par la hausse du prix de la pâte à papier. Son positionnement haut de gamme grâce à ses marques fortes lui permet de maintenir des marges élevées.
Le groupe est valorisé environ 200 M€ en bourse contre des capitaux propres de 297 M€ part du groupe au 30 juin et on peut tabler avec prudence sur un résultat net 2004 de 16 M€ (8 M€ au 30 juin).
De plus, les actifs immobiliers sont importants et les survaleurs très faibles.

Un bon profil, non >

Salutations.